海外市況ニュース：１２月３１日（水）

１２／３０、ニューヨーク市場の金は反発。始値４，３５０．３０ドル、高値４，４２０．５０ドル、安値４，３３８．８０ドル、終値４，３８６．３０ドル、前日比＋４２．７０（＋０．９８％）。【米シカゴ購買部協会景気指数】米シカゴ購買部協会が発表した１２月の景気指数（ＰＭＩ）は４３．５となり、前月の３６．３から大きく改善した。市場予想も上回り、製造業活動に持ち直しの兆しが見られたとの受け止めが海外で広がっている。一方で、好不況の分かれ目とされる５０を依然下回っており、製造業がなお縮小局面にあるとの見方は変わっていない。海外メディアは、受注や生産の減少ペースが鈍化した点を評価しつつも、需要の力強さには欠けると指摘。金利高止まりや企業の設備投資慎重姿勢が重しとなっているとの分析が多い。市場では、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の金融政策見通しを左右する材料として注目され、改善傾向が続くかどうかが今後の焦点になるとしている。【ＦＯＭＣ議事録】米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は、１２月開催の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の議事録を公表した。海外メディアによると、今回の議事録では、利下げを巡る委員間の意見の隔たりが改めて浮き彫りとなった。大勢としてはインフレ鈍化を背景に金融引き締め局面の終盤に近づいているとの認識が共有された一方、利下げの時期やペースについては見解が分かれ、一部には慎重姿勢を崩さない声もあった。インフレ率が目標水準に向かって低下しているものの、労働市場の底堅さや物価の再加速リスクを警戒する意見も根強い。海外メディアは、ＦＲＢが「データ次第」の姿勢をより強め、明確な利下げ方針を示さなかった点を重視している。市場では、議事録の内容が想定内だったとして反応は限定的だったが、今後の経済指標次第で金融政策の方向性が大きく左右されるとの見方が広がっている。【ニューヨーク金先物相場】ニューヨーク金先物相場は１２月３０日、終値４，３８６．３ドル（前日比＋４２．７ドル、＋０．９８％）と上昇し、２０２５年を高値圏で締めくくった。史上最高値圏を維持する中、海外メディアは強気基調を強調している。市場は米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利下げサイクル継続観測に後押しされた。２０２５年に３回の利下げを実施したＦＲＢは、２０２６年も追加緩和の可能性を示唆。実質金利低下が金の保有魅力を高め、ＥＴＦ（上場投資信託）や先物への資金流入を加速させた。地政学リスクも安全資産需要を喚起。ロシア・ウクライナ情勢の緊張再燃が、金のヘッジ需要を刺激した。一方、アジア・中東中央銀行の金準備積み増しが構造的な買い支えとなり、投機筋の押し目買いも活発化。メディア評価では、「上昇トレンド継続」との見方が主流。米財政赤字拡大とインフレ懸念が通貨希薄化ヘッジを促す中、短期調整リスクを指摘しつつ、中期ポジティブを維持。次のレジスタンスは４，８００ドル近辺か。

過去30日の金・プラチナ相場価格表

金とプラチナの関係

　金相場よりもプラチナ相場が高いという状態が続いていましたが、現在ではプラチナ相場よりも金相場の方が高いという逆転状態となっています。金相場が上がるとプラチナ相場が下がるという訳ではなく、金とプラチナそれぞれに変動要因があります。金は個人買い、中央銀行の保有、宝飾品(半数以上)としての需要。プラチナは宝飾品の他に工業用としての需要が半数以上を占めています。金の弱材料はドル高(利上げムードの高まり)、インド(農作物価格低迷)による金買い消費の低迷。強材料は中国(経済減速懸念)、ロシア(原油下落、経済不振)による金買い消費の増加。プラチナの弱材料はドル高、米利上げによる世界経済の弱含み懸念、中国需要減少懸念、鉱山会社ロンミン(世界生産大3位)の事業閉鎖回避、フォルクスワーゲン問題。強材料はジンバブエ(世界生産第3位)の電力供給制限からの供給減少懸念。これらを比べてみると共通している部分もありますが、プラチナの方が弱材料が多いことが分かります。

金とドルと原油の関係

　世界の基礎通貨はドルであり、世界経済もまたドルに依存しています。ドル安になればドルの資産価値は減り、その他の通貨や資産に投資することになりますが、その選択肢の一つとして金があります。金もドル建てで取引されている為、ドル安になれば金高になり、ドル高になれば金安になるという構図が一般的な解釈です。米国経済の動向も金とドルに大きな影響を与えます。米国経済指標である金利動向、消費者物価指数、鉱工業生産、失業率などの数値が好調なら、金が売られてドルが買われ、逆ならドルが売られて金が買われることになります。原油においては、ドル安＝原油高、ドル高＝原油安という構図になり、有事の際には金と原油が上昇すると言われています。しかし、最近ではこの構図に当てはまらないケースも多いです。

金などの主要貴金属について

金
ゴールド
Au

主に宝飾品としてK18(750/1000)の品位が使われています。イエローゴールド(YG)とホワイトゴールド(WG)は定番の貴金属です。パラジウムやニッケルなどの割り金で色を変えることができ、イエロー、ホワイト、ピンク、ローズ、グリーンとバリエーションも豊富です。

白金
プラチナ
Pt

日本では通称白金(はっきん)ですが、プラチナと呼ぶのが一般的です。欧米のブライダルジュエリーで人気なのは金ですが、日本ではプラチナの方が人気が高い。純プラチナは軟らかいので、パラジウムなどの割り金で品位の調整をしています。

銀
シルバー
Ag

シルバーはカジュアルに好まれている貴金属。硫化により黒く変色してしまうのが難点ですが、磨き直しもできます。宝飾品は925の品位が多い。925の中でも銅のみを混ぜた合金であるスターリングシルバーは時効硬化に優れています。

パラジウム
Pd

白金族に属する白色金属。貴金属として宝飾品にも使われており、プラチナ850～950やホワイトゴールドの割り金として利用されています。造幣局の貴金属品位証明制度において、金、プラチナ、銀の品位検定は行われていますが、パラジウムの品位検定は行っていません。

金について

　金は装飾品として利用された最古の金属で、古くから貴金属の価値を認められてきました。また銀や銅と共に貨幣用金属の一つであり、貨幣や金貨としても流通しました。その利用価値の高さゆえ豊かさと富の象徴であり、金その物の所有や鉱山の所有、採掘の権利などが個人から国家の規模でしばしば争奪や係争の要因にもなりました。現在では技術の発達と共に歯科、エレクトロニクスなど様々な分野で利用されています。

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金貨について

　世界には様々な種類の金貨が存在します。金貨には大きく分けて通貨型金貨、地金型金貨、収集型金貨などがあります。金貨をアクセサリー類に利用したり、収集しているコレクターなども存在します。金貨の中でも最も信頼の高い、カナダの国旗にも描かれているカエデの葉が印象的な｢メイプルリーフ金貨｣はとても有名ですね。メイプルリーフ金貨は純度99.99%で、カナダ中央政府が保証する通貨。国際的な信頼もあり、すぐに現金化できると田中貴金属も太鼓判を押しています。

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金の刻印について

　金などの貴金属に刻印される品位は、JIS(日本工業規格)やISO(国際標準規格)により純度を千分率で表すことになっています。ですが、金については24分率いわゆるカラットで表す習慣が残っています。これは金特有の表示方法です。また、日本では999.9%以上なければ純金(K24 or 1000/1000)の表示は出来ません。

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金の比重について

　金の比重は比重計という機材で調べることができます。比重計とは、どんな物質にもある比重値というものを測る機材です。比重値が分かることで、金、プラチナ、銀などの様々な貴金属の判別ができます。比重計は買取の際にも使われており、貴金属の品位判別において参考程度に利用されるようです。また、金などの貴金属買取を専門的に行っているお店なら比重計は必ず置いてあります。

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金の買取店の選び方について

　まずは色々なお店の買取価格を比べてみましょう。インターネットで検索すればたくさんお店が出てきますので、売りたい品位(K18など)1gあたりの買取価格が高いお店をリストアップしておきましょう。おすすめは大手貴金属チェーンの店舗、有名な買取チェーンの店舗です。

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金の買取手数料について

　高額な手数料を引く貴金属買取業者が存在しています。手数料はなぜ引かれるのか？。自社で工場を持っているお店は買取した貴金属の精錬を行います。精錬の技術にもよりますが、基本的な目減りは1～2％前後と言われています。そういったお店がある程度の手数料を引くというのは納得がいきます。

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